MEPO Forum - 兩岸金融監理合作備忘錄MOU

MOU生效在即，富蘭克林華美投信：台股投資價值提升 (no replies)

HP — Fri, 08 Jan 2010 17:01:09 +0800

2010-01-08 新聞速報【時報記者詹靜宜台北報導】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,130508+132010010800710,00.html

由於台灣與中國大陸簽署的MOU即將於1月16日生效，富蘭克林華美投信第一富基金經理人諶言指出，這意味著兩岸經貿交流邁向新的里程碑，外資大幅加碼台股也是看好兩岸資金連結所引發的後續效應，而對台股投資價值提升(rerating)，兩岸經貿合作的傳聞將陸續實現。

諶言表示，根據歷史經驗顯示，12月向來為電子產業庫存調整的月份，不過DRAM報價出現反向走揚，LCD面版價格也出現反彈止穩，似乎意味著，庫存風險不高與需求比預期好的現象。

諶言認為，雖然台股目前股價淨值比已來到2倍左右，但以台灣今年企業獲利成長將高達50%以上，加上資金充沛，全球景氣復甦，台股股價淨值比將有機會向2.5倍以上邁進。

在利率政策走向上，諶言指出，儘管市場另一擔心在景氣復甦環境下，各國央行會開始緊縮政策，尤其對FED升息與否特別關心，觀察過去經驗，Fed升息初期可能會使資金暫時趨緊，但也意味著景氣風險降低，隨著景氣好轉股市還是會回歸基本面。

至於在投資建議上，諶言表示，今年全球各大LCDTV廠將力推LED背光TV，其中三星就將推出八款LED TV，相較去年兩款大幅成長，光三星本身預估的銷售量也將由09年250萬台成長至1000萬台，加上價格大幅調降，富蘭克林華美投信預估今年LED TV滲透率將會比市場預期10%左右來的高，有機會達到15%以上，也就是2500萬台以上，加上Monitor採用LED背光的比率也將大幅提昇，評估今年LED相關零組件將繼續高成長。

另在電子相關零組件部分，諶言分析，蘋果將於1Q末與2Q初推出10吋左右的平版電腦，類似放大版的iphone，功能還是以消費性為主，預估今年出貨量可達1000萬台，此對相關零組件廠商也將有不錯的貢獻。

在DRAM類股方面，諶言指出，DRAM產業經歷2008、2009年產業衰退的洗禮，今年將是否極泰來的一年，在有限產能增加而需求受惠win7換機與單機需求提升，今年將有機會達到供需平衡，甚至吃緊。

諶言強調，在未來兩岸資金交流的環境下，股市將不是唯一中資有興趣的標的，房地產市場也將是其著墨的產業，看好未來台北市有限土地將持續推升房價，挹注建商獲利。因此建議未來仍以IC、DRAM、LED、LCD、營建、資產與中國收成股為佈局重心。

陳沖：MOU生效後 300億美元「中國境內合格機構投資人」(QDII)可來台 (no replies)

HP — Fri, 08 Jan 2010 16:56:21 +0800

2009-12-28 新聞速報【中央社】
http://news.chinatimes.com/CMoney/News/News-Page-content/0,4993,130507+132009122800707,00.html

　金管會主委陳沖今天表示，兩岸金融MOU生效後，理論上中國境內合格機構投資人（QDII）可來台，目前金管會核准的是中國証監會核淮的QDII可來台，約有300億美元。

　媒體關切，台灣對QDII來台有無上限限制？行政院金融監督管理委員會主委陳沖會後接受訪問表示，「我方會訂定辦法」，未來將跨部會討論，針對個別公司及QDII來台投資總額設定上限，並洽詢中央銀行的意見。

　立法院財政委員會今天審查「保險業務發展基金補助財團法人保險事業發展中心98年度業務計畫及預算編列」，及「金管會對財團法人金融聯合徵信中心信用資訊查詢作業安全控管機制」專案報告。

　立委賴士葆表示，兩岸簽署金融監理合作瞭解備忘錄（MOU)後，中國大陸的銀行就可以來台？

　陳沖表示，目前經中國証券監督管理委員會核准的QDII有300億美元，中國銀行業監督管理委員會核准的QDII有79億美元，金管會核准的是証監會核淮的QDII。

　他表示，兩岸金融MOU生效後，理論上QDII可以來台投資，目前金管會核准的部份是中國証監會所主管的QDII，約有300億美元可以來台投資。

「臺北證券暨期貨管理委員會與斯德哥爾摩金融監理委員會資訊交換瞭解備忘錄」全文 (no replies)

HP — Fri, 20 Nov 2009 17:28:54 +0800

法規類別：         行政/外交/條約
名　　稱：        臺北證券暨期貨管理委員會與斯德哥爾摩金融監理委員會資訊交換瞭解備忘錄
修正時間：        中華民國八十六年十一月七日修正

原文出處：台北市法規查詢系統

一、臺北證券暨期貨管理委員會與斯德哥爾摩金融監理委員會（以下共同簡稱為締約雙方）
    均為國際證券管理機構組織會員，並均致力於追求該組織之宗旨。締約雙方體認國際活
    動在雙方證券暨期貨市場間之成長，及互相合作之必要。
         
二、締約雙方均確信，由於國際之參與使得證券暨期貨市場持續成長，締約雙方在彼此法律
    許可下，建立架構以相互交換監督、市場監視與調查資訊，裨助各自司法管轄領域內證
    券暨期貨市場之法律、規章及行政命令得以確實遵行，將益形重要。此一架構旨在改善
    對投資人之保護，裨助強化充分且有效之證券暨期貨市場業務管理，增強證券暨期貨市
    場跨國交易監管，以及防止舞弊及其他禁止之業務行為，以保障證券暨期貨市場之健全
    。
          
三、締約雙方將審慎考慮相互提出前項有關監督、市場監視與調查之資訊之請求。為利及時
    處理此等請求，締約雙方將指派附錄所列人員為聯絡人。
         
四、本備忘錄代表締約雙方就證券暨期貨市場之加強合作管理已向前邁進重要一步。締約雙
    方期望有利的未來關係，並將審慎考慮竭誠協商有關資訊交換所需或妥適之其他措施。
         
五、締約雙方得視兩國與歐洲共同市場未來之立法發展及歐洲共同市場或兩國某管理機關之
    決議，修改現行之備忘錄。除非另有聲明，修改後之備忘錄將取代現行之備忘錄。
         
六、本備忘錄將自雙方簽署之日起生效。

    為此，締約雙方爰於本備忘錄簽字，以昭信守。
    公曆一九九七年十一月七日於臺灣臺北簽訂，本備忘錄以英文共繕兩份。
    
    臺北證券暨期貨管理委員會主任委員
                                                         呂東英〔簽名〕
    斯德哥爾摩金融監理委員會主任委員
                                                         克雷斯．諾格仁〔簽名〕
    證券市場部主任
                                                         伯恩特．美格努森〔簽名〕

附錄
    聯絡處
★  臺北證券暨期貨管理委員會
    李志城博士
    財政部證券暨期貨管理委員會國際事務組
    中華民國臺灣臺北市新生南路一段八十五號
    電話：（八八六  二）八七七－三四一六一；
                                                              八七七－三四一四二
    傳真號碼：（八八六  二）八七七－三四一四六；
                                                              八七七－三四一四三
★  斯德哥爾摩金融監理委員會
    伯恩特．美格努森
    證券管理委員會證券市場部
    瑞典國斯德哥爾摩市一０三九八瑞久林斯加坦四八
    第七樓  郵政信箱七八三一號
    電話：（四六  八）七八七－八一七三
    傳真號碼：（四六  八）－二四－一三－三五

[政府公告] 金管會：兩岸金融監理合作瞭解備忘錄已完成簽署 (no replies)

HP — Tue, 17 Nov 2009 14:04:36 +0800

兩岸金融監理合作瞭解備忘錄已完成簽署

兩岸銀行、保險、證券期貨等三項金融監理合作瞭解備忘錄的簽署事宜，已於本（11）月16日下午18:00由行政院金融監督管理委員會（以下簡稱金管會）陳主任委員分別與大陸「銀監會」、「保監會」、「證監會」的正職首長，以互遞方式完成簽署。金管會表示，三項金融監理合作瞭解備忘錄將俟雙方各自完成相關準備後生效，但最遲不超過簽署之日起 60日內。金管會將依行政程序，將三項金融監理合作瞭解備忘錄陳報行政院。

金管會表示，金融監理合作瞭解備忘錄（Memorandum of Understanding，簡稱MOU）是金融機構從事跨境經營業務時，母國監理機關與地主國監理機關同意相互交換意見，協助彼此履行金融監理職責，並將此一瞭解，以備忘錄方式保留，是國際間建立監理合作關係最常見的方式，我國已經與34個國家或地區的金融監理機關簽訂39項瞭解備忘錄。同時，瞭解備忘錄只是提供雙方相互合作的基礎，不具備法律約束力，三項兩岸金融監理合作瞭解備忘錄的內容，也是如此。

金管會強調，三項金融監理合作瞭解備忘錄的內容，都是依循國際慣例來處理，主要包括資訊交換、資訊保密、金融檢查、持續聯繫及國際金融海嘯發生後各國關心的危機處置。重點如下：

1. 資訊交換：範圍限於對金融機構進行合併監理所需資訊、金融監理法規制度相關資訊，但不包括客戶帳戶資料。
2. 資訊保密：對於所取得的資訊，僅能供監理目的使用，並應予保密。
3. 金融檢查：雙方可以對己方金融機構在對方境內的分支機構進行檢查。
4. 持續聯繫：雙方可舉行會談，並鼓勵進行人員交流互訪。
5. 危機處置：對於一方金融機構在對方境內的分支機構發生經營困難時，雙方應協調共同解決所面臨的問題與障礙。

關於國內金融業者所關切的赴大陸地區設立分支機構問題，金管會表示，在三項金融監理合作瞭解備忘錄生效之後，國內金融業者就可以提出申請。未來金管會將可依據三項金融監理合作瞭解備忘錄，對國內金融機構在大陸地區的分支機構進行有效監理。

此公告原文請見：金管會新聞稿 2009.11.16

[官方訊息] 陳冲：金融 MOU 已簽署 60天內生效、業者可提登陸申請 / NOWNews (no replies)

HP — Tue, 17 Nov 2009 01:14:13 +0800

新聞出處：NOWNews 2009/11/16

記者顏真真／台北報導

金管會主委陳冲16日傍晚宣布，兩岸銀行、保險、證券期貨等3項金融監理合作瞭解備忘錄（MOU）已於傍晚6時由他分別與大陸銀監會、保監會及證監會的正職首長，以專人互遞文件方式，完成簽署。陳冲表示，3項金融MOU將等雙方各自完成相關準備後，在60天內生效，金管會並將依行政程序，將3項金融監理合作瞭解備忘錄陳報行政院。

陳冲進一步說明，兩岸金融MOU是在16日下午4時30分由兩岸派專人將以簽好的金融MOU，以換文方式遞交給雙方，並在晚間6點同步簽訂完成，兩岸並約定在晚間6點30分同時對外公布。

至於國內金融業者所關切的赴大陸地區設立分支機構問題，陳冲表示，在3項金融監理合作瞭解備忘錄生效之後，國內金融業者就可以提出申請，未來金管會將可依據3項金融監理合作瞭解備忘錄，對國內金融機構在大陸地區的分支機構進行有效監理。

陳冲表示，金融MOU是金融機構從事跨境經營業務時，母國監理機關與地主國監理機關同意相互交換意見，協助彼此履行金融監理職責，並將此一瞭解，以備忘錄方式保留，是國際間建立監理合作關係最常見的方式，我國已與34個國家或地區的金融監理機關簽訂39項瞭解備忘錄。

不過，陳冲也強調，MOU只是提供雙方相互合作的基礎，不具備法律約束力，與大陸簽署的3項兩岸金融MOU的內容，也是如此。

陳冲還說明，與大陸簽署的3項金融MOU內容，都是依循國際慣例來處理，主要包括資訊交換、資訊保密、金融檢查、持續聯繫及國際金融海嘯發生後各國關心的危機處置。

在資訊交換部分，陳冲表示，主要範圍限於對金融機構進行合併監理所需資訊、金融監理法規制度相關資訊，但不包括客戶帳戶資料。

至於資訊保密方面，陳冲說，對於所取得的資訊，僅能供監理目的使用，並應予保密；在金融檢查部分，雙方可以對己方金融機構在對方境內的分支機構進行檢查。

在持續聯繫方面，陳冲指出，雙方未來可舉行會談，並鼓勵進行人員交流互訪；危機處置部分，則是對於一方金融機構在對方境內的分支機構發生經營困難時，雙方應協調共同解決所面臨的問題與障礙。

[快報] 兩岸 MOU 今晚六點簽訂！敏感官銜皆避開 2009.11.16 / 聯合新聞網 (no replies)

HP — Mon, 16 Nov 2009 18:56:06 +0800

兩岸金融監理合作備忘錄（MOU）終於向前邁進一大步，晚間台灣及大陸雙方將以換文方式完成簽署，雙方官銜一律避開政治性意涵，而是以台灣、大陸金融監督業務負責人名稱進行簽約。

新聞出處：【聯合新聞網╱台北訊】2009.11.16 06:47 pm

[封面故事] 非懂不可 MOU！－兩岸資金通了，未來什麼都通了 / 商業周刊 (no replies)

HP — Sun, 15 Nov 2009 14:41:47 +0800

出處：商業周刊第1143期 2009-10-19
製作人：張毅君、劉佩修 / 撰文者：賴寧寧 / 研究員：陳泳翰

MOU要簽了！陸資來台閘門大開，人民幣可能淹台灣腳目，金融股漲不停，漲什麼？MOU加上 ECFA，會讓台灣金融產業雞犬升天，如何搶賺開放利多？你會更窮？還是更有錢？

想像一下，台北的街道有一天出現這樣的情景。左邊是彰化銀行，右邊是中國銀行；後方是中國信託，而前方不遠處是中國的交通銀行、招商銀行；再不久將來，或許台北的某個街道，到處都是中國銀行的招牌，成為中國的「銀行一條街」。這些中國來的銀行，會像花旗、渣打、豐等外商銀行一樣遍地開花，出現在台灣的每個角落。

MOU加ECFA　投資人民幣、陸股，想像空間大

再想像一下，有一天，我們每個人，都能在台灣的銀行開立人民幣存款帳戶，就像現在開立美元等外幣帳戶一樣方便，不必利用人頭戶迂迴赴海外開戶，就能享受人民幣存款二‧二五％的利息（中國銀行一年期定期存款利率），及升值的差。你也可以到「中國銀行」款到中國，繳納你在上海置產買房的貸款。

這一天也會來。早上操作台股，下午，上海股市有行情，你就直接在台灣的證券商下單，直接買賣上海A股，不必透過人頭戶，跟著中國經濟起飛，賺股票財。

甚至連前行政院長劉兆玄在談到MOU（兩岸金融監理備忘錄）的進度時都說，只要清算機制做好，未來都可以把人民幣納為外存底的貨幣。

不管你有沒有做好準備，這些畫面，離我們已經越來越近。

「MOU十月將搞定！」在中國「十一黃金週」前，媒體再度報導兩岸將簽MOU的消息，受此刺激，外資大買金融股，金融股持股比率達到二四‧一二％，創下金融海嘯後的新高，龍頭股國泰金股價更重登六十元，創下十三個月來的新高。

金管會副主委李紀珠證實：「要簽MOU，金管會已經準備好了。」接下來，就等海基會、海協會協商簽約的時間、地點了，至於時間點，金管會主委陳冲曾經公開說，「不一定拖到明年，」立委賴士葆則預估：「最晚在年底縣市長選舉前（縣市長選舉日為十二月五日）。」

[hr]

小辭典：MOU

MOU名為「備忘錄」，廣泛用於各類協議上。但目前坊間所稱的MOU，一般專指兩岸在「金融監理與合作」上的「備忘錄」。

MOU就像是入場券，讓金融業者得以進入中國市場，總算擁有和其他外資「同等」規格的待遇。但當具有「自由貿易協定」精神的ECFA簽訂後，入場券可望升級為VIP招待券，台資將享有「優於」外資的待遇。
[hr]
什麼是「MOU」？從兩岸開放的步驟來想像一下，三通，通的是人來人往、飛機直航，通人、通貨；MOU通的是「錢」，所有跟錢有關的都通了，包括銀行、證券、保險，買賣股票、基金，還包括把新台幣存在人民幣帳戶。但這一切的改變，必須搭配在ECFA（兩岸經濟合作架構協議），才有可能實現。尤其在台灣開立人民幣帳戶，還得央行總裁彭淮南同意。

MOU和ECFA什麼關係，為何要放在一起談？賴士葆一言中的：簽了ECFA，就等於關起門來給好處。意思是說，如果只簽了MOU，銀行辦事處只能升分行，還是不能在中國經營人民幣業務，如果按照國際間的遊戲規則，至少等三年是不可少的，還必須達到三年中有兩年獲利的條件；但是如果兩岸簽ECFA，這是台灣與中國簽訂的，就不必理會國際規則，直接不用排隊，就可以經營人民幣業務，銀行業馬上就雞犬升天。

因此，MOU只是進入中國金融市場的「入門票」，取得入場券而已，但ECFA才能讓國內的金融大軍，升級為VIP招待券。

MOU的英文全名是Memorandum of Understanding，中文為「備忘錄」，這是兩國往來時經常簽訂的國際契約，不具完整法律效力，但由於代表國家或企業的名譽、道德責任，實質上仍起約束作用。內容以「監理」為主，包括五大領域：一、資訊交換；二、資訊保密；三、實地檢查合作；四、緊急事件聯絡網；五、平常兩方人員互相聯繫、互訪。台灣目前已和三、四十個國家簽訂MOU，即將和中國簽訂的是金融監理MOU，包括銀行、證券、保險。

——銀行業西進——
跳出小池塘，一家子行年獲利可望逾三十億

簽下MOU後，利多究竟是什麼？政治大學金融系教授朱浩民說，MOU簽完後，最大受惠的是銀行業。因為，台灣七家銀行在中國的辦事處，在MOU簽了之後，便可申請升格為分行，開始營業，這對苦守七年寒窯的銀行業而言，「春天終於來了」，第一銀行副總經理林佐堯信心滿滿的說：「去那邊，就要玩大的。」

玩大的意思就是，過去在台灣彈丸小地，銀行、證券業是在游泳池游泳，而現在可以跳到大海裡游泳了，這也是為什麼金融市場一聽到這三個英文字，就興奮莫名。

來看一下，早走在台灣之前的國際級大銀行的中國經驗。

二○○六年十一月，中國公布「外資銀行管理條例」，讓登陸的外資，得以申請分行、或子行，正式營業，經營人民幣業務。

經營人民幣業務是所有銀行赴中國投資的最終目的，而取得人民幣業務的幾家外銀，包括豐、花旗、渣打等，今年，已開始獲利。

根據普華永道會計事務所（PricewaterhouseCoopers）今年六月公布的〈中國外資銀行〉（Foreign Banks in China 2009）調查報告指出，受訪的二十四家外銀估計今年的稅後盈餘，總共約為十二億六千萬美元（約合新台幣四百零三億元），其中幾家大型外銀預估稅後盈餘可達一至兩億美元（約合新台幣三十二億元至六十四億元），僅兩家今年有損失。

外銀在中國大都以子行方式營業，很快就嘗到獲利的甜美果實。一家中國的子行，一年就能貢獻新台幣三十二億元以上的稅後盈餘，相當於國泰世華銀行今年上半年稅後盈餘四十一億七千多萬元的八成多，而，這三十二億元的獲利只是起步而已。

這成績單，讓困在台灣小池塘裡的銀行業相當豔羨，因為台灣有十萬家台商在中國，光是台商的生意，林佐堯形容：「滿桌的佳餚。」

看到外銀的成果，也讓中信金控副董事長羅聯福相當感嘆，他說：「台灣金融業受限政策不能西進，現在只能看著外商銀行大豐收，不管入股中國銀行，還是參與IPO（掛牌上市），通通大賺錢，這些，原先都是台灣銀行業者可能賺到的。」

如果可以承作人民幣貸款，以當地利差三個百分點左右來看，幾乎就是台灣的三倍（台灣存放款利差約一個百分點），也就是說，同樣一百億元，在台灣，銀行只能賺一億，在中國，可以賺三億。如果比較會發揮想像力，銀行到對岸發展順利，獲利比重也越來越高，股價是現在的兩倍、三倍也是合理。逐鹿中原是台灣金融業者在激烈競爭下，獲利突圍速度最快的途徑，這也是近期金融股大漲的原因之一。

不過，簽了MOU，不止我們銀行業可以赴中國營業，根據WTO會員國互惠的精神（台灣、中國都是WTO會員國），中國的銀行業在簽完MOU之後，也能來台灣設分行。

立委賴士葆在今年七月一日組織了一個「MOU觀察團」，拜會的單位就是跟MOU有關的中國銀監會、證監會、保監會，台灣六位官銀的總經理全都到齊。

國台辦主任王毅為兩岸MOU簽署定了調，他意在言外表示，中國把台灣當自己人，但台灣把中國當商業夥伴，「是自己人，就不計較，要五毛給一塊；是商業夥伴，就在商言商。」

台灣十家民營、官股銀行將打頭陣

對很多人來說，簽MOU最重要的就是建立「清算機制」，兩岸都有迫切需求，根據賴士葆轉述，連央行總裁彭淮南都希望as soon as（盡快簽），他早就準備好了，不然央行一年要買人民幣五億，透過美元再轉一手，虧很大。

目前兩岸關於MOU的談判進展，不僅高層有共識，「連底下局長階層的都有『熱線』互通，」賴士葆說，箭已經架在弦上了。

最後「討價還價」，王毅給的重要訊息是：雙方互設分行數是十家換兩家，就是台灣方面目前在中國有七家銀行有辦事處，簽MOU後，可立刻升為分行；增加兩家官股銀行：兆豐金控、台灣銀行；另外，申設辦事處多年的玉山銀行也納入第一批的開放目標，合計十家。而交換來台設分行的兩家為中國銀行、交通銀行。

表面上看，十家換兩家，台灣好像佔了便宜，仔細一看，我們是用十隻「小螞蟻」，換來了兩隻「大象」！

大象有多大？中國銀行的總資產高達新台幣三十八兆七千三百多億元，而台灣資產最大的台灣銀行，總資產不過新台幣三兆九千八百多億元，相當中國銀行資產十分之一強。我們換到的十家銀行總資產加起來才十九．七三兆元，只有中國銀行的一半。

針對雙方分行對開「七＋二＋一家」和「兩家」的傳言，李紀珠「堅決否認」。她認為，家數不是重點，「我們希望能實質對等，」而且，「雙方的impact（影響）要一樣。」

——陸資來台——
中國象來了，入股台灣銀行將成趨勢

家數多寡是另一回事，重要的是，大象來了，會有什麼深遠的影響？

在中國總資產排名第二的中國銀行，在去年的工作檢討會中，總行行長李禮輝明白告訴各省分行行長（即分行經理）：「台灣設行為我行首要的工作重點。」要求省分行行長統計轄區的台商客戶有哪些，及台商客戶的總公司在哪裡，這兩項工作列為年度考績，且，這份名單將交給未來的台灣分行。

開人民幣存款戶、直接在台買A股，牽涉到資金位移，對台灣金融秩序影響很大，需要花較長的時間。但，開放中國的銀行投資台灣的銀行、及QDII（合格的境內機構投資者）資金來台投資股票，卻是很快就可以實現的。

中國的銀行進軍台灣，最快的方式是買台灣的銀行，而且已經鴨子划水一陣時間了。一位國際知名的會計師事務所主管指出，中國幾家大型銀行，已經委託當地的投資顧問，針對台灣金融業進行研究，對台灣部分家族色彩濃厚、股權又分散、擅長消金的金控、銀行，興趣較高。

以香港經驗來看，據《香港經濟日報》報導，從香港和中國簽下CEPA（更緊密的經貿關係安排）後，至去年底，中國六大銀行，包括中國工商銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行，就控制香港兩成金融業資產，金額高達二千四百四十九億美元，相當於新台幣八兆元。

QDII資金鎖定龍頭股，推升股市

也就是說，未來開放腳步越來越大，中資入股台灣的金控、銀行將成為一股趨勢。

至於QDII投資台股，我方已經開放，等MOU簽訂後，就會有QDII申請投資台灣股市，就像現在的外資一樣。據了解，中國對投資台灣股票相當有興趣，因為台灣龍頭上市公司擁有中國所沒有的技術、及全球的產業地位，包括鴻海、聯發科、華碩等，均是目前QDII鎖定的標的。

簽訂MOU時程近了，台灣的金融業者在中國又有哪些動作？

台灣的金融業者七家代表人辦事處的首席代表（首代），每天馬不停蹄拜訪台商，根據台商指出，一位北京的首代，一個月內拜訪在河北的台商兩次，每次車程兩個小時，打拚的精神，讓台商相當佩服。

「因為生意真的做不完，」一位台商指出，有一次，他去北京的中國銀行存款，時間是下午一點多，人潮眾多，號碼牌抽了以後，發現要等很久，便找一位住在當地的親戚代為排隊，結果，這位親戚一直排到下午五點多，才輪到；他用「滿坑滿谷」來形容現場的人潮，他說：「如果來這裡開銀行，不是賺翻了！」

為了快速在MOU簽訂後，立刻提出設分行申請，目前七家辦事處的分行申請文件都已備妥，據了解，國泰世華銀行為了搶頭香，動作最積極。

在二次金改裡，企圖心最旺盛的台新金控董事長吳東亮，對於MOU後的中國布局也是企圖心十足。

瞄準MOU後的中國金融市場，吳東亮放手一搏，賣掉台証證，換來近新台幣三百億元現金，提高台新金本身的資本適足率，一口氣大幅改善體質。據了解，吳東亮正準備以一百億至一百五十億元現金，在MOU簽訂後，買下中國二線城市的商業銀行，以搶攻中國市場。

「你不要以為二級城市商銀沒什麼了不起，人家中國一個二級城市的人口，像天津市，人口就等於半個台灣，光是做一個城市的生意就做不完了。」這位台新金高層說。

——證券商——
經紀市場大，有人已到對岸考證照

這次MOU對銀行業是跨出一大步，但對同樣能「升格」為分公司的證券商而言，卻仍然是杯水車薪。因為中國目前只開放外資證券商承銷A股，自營、經紀都尚未開放。

也就是台灣在中國蹲了十年左右的證券辦事處，升格為分公司後，還是只能承銷中國A股，而A股IPO相當熱門，中國本地證券商、外資證券商早就搶破頭，台灣的證券業升格為分公司後，能搶到IPO業務，相當有限。

不過，在上海待了十年、元富證券上海辦事處首席代表翁基能說，他一直期待能看到，台灣對外資開放的經驗，將在中國複製一次，現在簽了MOU，應該快等到了。

雖然MOU對證券商並非「大補丸」，但卻讓大家對未來較有信心。證券商在公司內部調查員工赴中國工作的意願，有意願赴中國開闢事業第二春的人不少。

九月底，中國舉行證券從業人員執照考試，結果，國內包括永豐、富邦等證券商都有數十位有意赴對岸發展的員工，赴對岸考試。一位參與這次考試、有意赴對岸發展的證券商中級主管說，中國有十三億人口，只要吃到一％，就不得了了，雖然經紀業務尚未開放，但證照先考上，一旦開放，就立刻能上線。

而，他們正在準備的就是中國證券市場的經紀業務，這是台灣證券商眼裡最肥的一塊肉。

——保險業——
登陸門檻及合資比率可望放寬

至於保險業，中國已開放外資、中資以各五成持股的合資方式成立公司，目前依「五三二」條款（總資產至少五十億美元、成立超過三十年、設立辦事處兩年以上），赴中國成立合資保險公司有國壽、新壽、台壽保，及產險業的國泰產險。

由於「五三二」門檻過高，造成國內壽險業者只有三家取得資格，未能赴中國的壽險業，希望條件能放寬；但已合資成立公司的業者，似乎也好不到哪裡去，前新光海航人壽（新壽和中國海南航空成立的壽險公司）籌備處副主任何力生說：「目前壽險業都卡住了。」

「卡住」的原因有：一、雙方持股均等，誰來主導，容易產生糾紛；二、萬一另一方股東虧損，無法同比率增資，分支據點的擴充將會卡住。

對此，李紀珠表示，有關「五三二」或合資五○％，希望透過ECFA協商來突破，但現在我們可以先爭取陸方合資對象不限一家的方式，來突破無法同比率增資問題；因後者是內規，不用透過ECFA協商。

賴士葆認為，以香港簽下CEPA，港股大漲近四倍經驗來看，台灣的ECFA效益，同樣值得期待，而且，從ECFA的角度來看，台灣的金融股真的「太便宜了」。

一位大型金控副總形容，MOU讓台灣金融業從不見天日的地下一樓升到一樓，而ECFA，才可能是萬丈高樓的起點。

真有這麼樂觀嗎？前金管會銀行局長、現任實踐大學財務金融與保險研究所副教授曾國烈說：「金融業應將中國視為全球布局的一環，在台灣或其他國家沒有成功經驗的業者，去中國也不容易成功。」

＊當螞蟻遇上大象……

2隻中國象來台灣：

中國銀行（38.73兆）、交通銀行（15.54兆）
資產總計：54.27兆

10隻台灣蟻赴中國：

7家已設辦事處者：合作金庫（2.51兆）、土地銀行（2.06兆）、第一銀行（1.86兆）、華南銀行（1.67兆）、中國信託商業銀行（1.59兆）、彰化銀行（1.43兆）、國泰世華銀行（1.41兆）

3家已申設辦事處者：台灣銀行（3.98兆）、兆豐銀行（2.34兆）、玉山銀行（0.88兆）

資產總計：19.73兆

資產單位：新台幣
資料來源：公開資訊觀測站、各銀行官網
註：資產統計至2009年6月30日為止，人民幣匯率以1：4.7165計算。

＊兩岸金融互通更進一步！

註：532門檻指母公司總資產至少50億美元、設立時間超過30年、成立辦事處滿2年以上。
資料來源：各媒體

[MOU簽訂在即] MOU 簽署時間最快明揭曉 / 經濟日報 2009.11.08 (no replies)

HP — Sun, 08 Nov 2009 04:24:50 +0800

【經濟日報╱記者李淑慧／台北報導】 2009.11.08 03:30 am

新聞連結：http://udn.com/NEWS/FINANCE/FINS1/5238829.shtml

行政院副院長朱立倫上周五對外表示兩岸金融監理合作備忘錄（MOU）這兩天就有新消息，據了解，因兩岸主管機關溝通順暢，最快周一就會確定簽署的時間與地點。

金管會主委陳沖昨（7）日表示，他不會對何時簽署MOU做任何決定。他這兩天都沒有出國行程，「我答應我家的狗，周末要帶牠散步。」

周一他將率金管會四大業務局局長，赴立法院財委會報告MOU與兩岸經濟合作架構協議（ECFA）簽訂後對金融業的影響。因此，近三天飛往中國簽署MOU的可能性不大。

消息人士表示，因為兩岸相關部會最近接觸頻繁，且溝通相當順利，關於兩岸MOU的文字內容已全部敲定，正在敲簽署的時間與地點。

外傳政府有意在12月5日縣市長選舉前完成 MOU 的簽署，為執政黨營造利多，且第四次江陳會在12月中旬舉行，因此，簽署 MOU 的時間很有可能是在11月；最晚12月初一定會簽署。

至於地點，將在台北或北京兩地擇一。外傳有可能在新加坡，由於兩岸官員都不希望在第三地簽署，新加坡的機會已將大為降低。

簽署人員的部分，我方將由陳沖代表，分別與大陸銀監會主席劉明康、證監會主席尚福林與保監會主席吳定富簽署銀行、證券、保險三份 MOU。

至於簽署形式，是舉行面對面的簽署儀式，或各自簽完後以換文方式完成，也將在近兩天內敲定。

[MOU簽訂在即] MOU 只是入場券台灣金控海西熱 / 聯合報 2009.11.08 (no replies)

HP — Sun, 08 Nov 2009 04:04:37 +0800

【聯合報╱記者孫中英／台北報導】 2009.11.08 03:30 am

引用連結: http://udn.com/NEWS/FINANCE/FINS1/5238931.shtml

ＭＯＵ只是入場券，就算簽訂了，大陸給台灣金融業的條件也不見得完全符合預期。因此許多民營金控業者把希望寄託在中國海峽西岸經濟區（海西特區），因為這裡將針對台灣金融業在大陸辦理金融業務可「先行先試、適度放寬」。

海西特區包括浙江溫州、金華，江西南部和東部，還有廣東的汕頭、潮州等廿一個「設區市」，而以福建省為主體，總人口數約六千萬至八千萬人。

「先行先試」是海西特區吸引台資最大利基，金融業的開放重點包括「優先批准台資銀行、保險、證券等金融機構在福建設立分支機構或參股金融企業」，並且擴大兩岸貨幣雙向兌換，建立兩岸貨幣清算機制等。

不過，台資還想「討價還價」，富邦金董事長蔡明忠表示，海西區可讓台資保險公司能在特區裡營業；另外，參股陸銀比率也應由二成放寬到五成，並且對證券業開放「全資全照」，比照陸資券商，讓台資承做Ａ股業務。

據了解，國泰金旗下國泰人壽最早進入海西特區，目前在福州設立分公司；富邦金則透過富邦（香港）參股的廈門商銀；台灣人壽與廈門建發集團合資的君龍人壽，也把總部設在廈門。

國泰人壽在大陸共成立七家分公司，遍布東北、華北及華南七省，不過，國泰金只考慮將廈門營銷服務部「升格」為分公司，一旦升格，國泰金在福建省將擁有二個分公司，很明顯的，國泰金很看重海西的未來。

富邦金是最積極推進海西的民營金控，富邦金旗下銀行、保險與證券等子公司，都在特區內參股投資或設立營業據點。

富邦集團與福建省投資集團，還計畫成立「海峽兩岸產業基金諮詢顧問公司」，規畫兩岸產業基金具體執行方案。

在海西特區，除富邦金、國泰金外，中國信託和台新金高層都曾來此探路。銀行業者私下透露，今年以來，福建省的黨政高層、城市商銀、甚至農村合作社接待過的台灣金融業訪客，比過去任何一年都多。

台大財金系教授管中閔認為，中國希望發展海西，建立特區是希望將資金引進該區，對台灣金融業業來說，透過海西進入大陸市場，至少可先扭轉台灣金融業在大陸市場的相對劣勢，應該是一個創造雙贏的方向。

[MOU簽訂在即] 兩岸簽 MOU 只差臨門一腳 / 聯合報 2009.11.08 (no replies)

HP — Sun, 08 Nov 2009 03:57:20 +0800

【聯合報╱記者孫中英、李志德、陸倩瑤、羅兩莎／台北報導】 2009.11.08 03:30 am

Source: http://udn.com/NEWS/FINANCE/FINS1/5238930.shtml

行政院副院長朱立倫前天表示，兩岸簽署金融監理備忘錄（ＭＯＵ），「這兩天會有消息」。陸委會副主委高長昨天證實，兩岸簽署ＭＯＵ，「應只差臨門一腳」。據了解，這幾天兩岸應該就會敲定ＭＯＵ簽署的時間和地點。

兩岸簽訂金融ＭＯＵ已進入倒數計時，已經在大陸設立辦事處的公民營金控，例如合作金庫銀行、第一、華南與彰化銀行已買好行舍、備妥申請升格分行文件，「一簽就送件」；沒有辦事處的，也鎖定「聯姻」對象，積極籌備相互參股計畫。十三金控集團摩拳擦掌搶ＭＯＵ的「頭香」，一致高喊：「我們準備好了！」

高長表示，他無法具體預測協議簽署的時間，全案目前都在金管會作業中；依規畫，我方將由金管會和對岸銀行、證券、保險監理機構，不會透過海基、海協兩會簽字。

金管會主委陳冲昨晚表示，他不會回應何時簽ＭＯＵ。但他昨天上午曾說，朱立倫指「兩天」，應該是指「近日」；「有消息」應是「很樂觀」的意思。

彰銀早在二○○三年已經在昆山購置行舍，合庫銀也相中蘇州分行的行舍，一銀分行決定在上海浦西落腳。

目前在大陸設立辦事處的七家銀行包括一銀、華銀、彰銀、土銀、合庫銀、兆豐銀與中信銀；除兆豐銀外，其餘都達到升格分行標準。

中信銀考慮讓辦事處「跳級」升格為子行，但依據大陸法令規定，中信銀計畫先與陸資合資開設信用卡公司，迂迴前進大陸消費金融市場。

另外，陸資也要來台買股票、參股或併購台灣的銀行、保險或證券公司。會計師透露，幾家國家級的大陸銀行早已委託國際財務顧問公司，專案研究台灣金融業，為併購台資銀行暖身。

這位會計師分析，陸銀來台「選秀」包括：

一、有國際據點，如永豐金、中信金與兆豐金等；
二、業務面互補，如以消金見長的台新金、中信金等；
三、具備特色或差異性，例如玉山金；
四、符合政策目的，如第一金、華南金或兆豐金等公股金控。

簽訂 MOU 後銀行業在中國的實質規範：《商業周刊》與《今周刊》報導歧異的比較 (1 reply)

HP — Mon, 09 Nov 2009 19:14:44 +0800

商業周刊的報導(引用賴士葆說法)：

MOU 和 ECFA 什麼關係，為何要放在一起談？賴士葆一言中的：簽了ECFA，就等於關起門來給好處。意思是說，如果只簽了MOU，銀行辦事處只能升分行，還是不能在中國經營人民幣業務，如果按照國際間的遊戲規則，至少等三年是不可少的，還必須達到三年中有兩年獲利的條件；但是如果兩岸簽ECFA，這是台灣與中國簽訂的，就不必理會國際規則，直接不用排隊，就可以經營人民幣業務，銀行業馬上就雞犬升天。
(引自：http://www1.businessweekly.com.tw/webarticle.php?id=38139&p=2)

今周刊669期的報導摘要：

因為兩岸都是 WTO 會員國，台灣業者進到中國市場，和其他外資一樣，須回到 WTO 架構底下，不僅討不了便宜，而且因為兩岸對 WTO 的承諾不同，還可能造成對台灣業者「不公平」的競爭模式。

以銀行業為例，台灣的承諾是「外資能不須設辦事處，就直接開分行或子行，而且，可以直接承做新台幣業務，一步就到位。但中國對外資銀行的態度，就高了大半截，中國的承諾是，「外資要設辦事兩年，才能升格為分行，分行開三年，才能做人民幣業務。」

質言之，商業周刊與今周刊報導最大的差異是前者是至少需三年才能經驗人民幣業務，而後者的報導是需五年。

(此文編輯中)

中國在 WTO 的 trade policies by sector (Document Download)

第14點：

Only foreign commercial banks that have maintained a representative office in China for at least two years prior to the application, and have total assets of not less than US$10 billion at the end of the year preceding the application, can apply for the establishment of a wholly foreign-funded bank (subsidiary). The same asset requirement applies for the establishment of a Chinese-foreign joint-venture bank. A foreign bank wishing to establish a branch must have total assets of not less than US$20 billion at the end of the year preceding the application, and must have maintained a representative office in China for at least two years in the area where it applies to establish its first branch. It was not clear to the Secretariat why the minimum asset requirements are higher for the establishment of branches than for locally incorporated entities, taking into account that branches are not allowed to conduct retail business. In addition, foreign financial institutions wishing to establish any type of operational foreign-funded bank must have persistent profit-earning capacity and good reputation; have experience in international financial activities; have in place an effective anti-money-laundering system; and be subject to supervision – and have the application approved – by its home country regulator.

第16點：

Wholly foreign-funded and Chinese-foreign joint-venture banks may engage in the same business operations as domestic commercial banks, both in local and foreign currency. Nonetheless, branches of foreign banks cannot supply bank cards; they may only receive time deposits of not less than Y 1 million each from Chinese citizens within China. Operational foreign-funded banks wishing to engage in local-currency business must have had their business in China for at least three years, and have been profitable for two consecutive years, prior to the application.

兩岸簽MOU後／後段班銀行陸資最愛 / 聯合晚報 2009/07/16 (no replies)

HP — Thu, 15 Oct 2009 01:36:23 +0800

【聯合晚報╱記者仝澤蓉/台北報導】
2009.07.16 02:44 pm

Link: http://udn.com/NEWS/FINANCE/FIN4/5022543.shtml

台大財金系教授黃達業大膽預測兩岸簽訂金融監理備忘錄 (MOU)之後，目前排名前幾名的公營行庫名次還會再往下掉，民營銀行則會越來越好。他點名陸資來台相中的銀行併購對象，應是大股東持股分散，績效排名墊後的銀行，黃達業認為永豐銀、安泰及萬泰銀都可望是陸資金融機構眼中理想的併購對象。

黃達業說，MOU之後出現三大趨勢，首先，排名前面的中信銀、台北富邦以及國泰世華等著手布局大陸市場的民營銀行，在MOU之後可以到大陸去開疆闢土，會「如虎添翼，排名遙遙領先」；第二，公營行庫只能在台灣享有優勢，步履蹣跚地在台灣慢慢發展；第三，部分小銀行有機會被陸資相中，進而鹹魚翻身，後半段的銀行則可能消失或是被購併。

黃達業點名包括永豐銀行、安泰銀行和萬泰銀行，可能成為大陸金融機構想要掌握的台灣金融機構，也就是有機會鹹魚翻身。因為這些銀行本身體質欠佳，規模較小，大股東持股比率偏低，大陸銀行只要花一點點錢，就可輕取多數股權。

台大經濟系教授林建甫則表示，不是加入MOU後銀行就可以馬上到大陸設分行，希望MOU簽訂半年後能簽訂ECFA，也就是今年底或是明年初，讓我國金融業能順利登陸運作。

兩岸簽署金融監理備忘錄 (MOU) 情勢分析 / 國家政策研究基金會 2008/09/17 (no replies)

HP — Thu, 15 Oct 2009 00:49:12 +0800

目前網路上分析「兩岸簽署金融監理備忘錄」的文章不多，本文應是比較有深度的分析，可做為了解年底可能將要簽定的 MOU 內容及背景的參考。

本文刊載於中央日報網路版特稿 (2008/09/17)：
http://www.cdnews.com.tw/cdnews_site/docDetail.jsp?coluid=110&docid=100516888

兩岸簽署金融監理備忘錄 (MOU) 情勢分析

國家政策研究基金會副研究員鄧岱賢

　國家政策研究基金會自一九九二年我政府通過「台灣地區與大陸地區人民關係條例」，正式准許台商赴大陸投資以來，兩岸經貿、投資關係密切。依大陸統計資料，在貿易方面，二○○七年兩岸貿易總額為一千二百四十四億美元，我國享有七百七十五億美元的貿易順差；在投資方面，累計至二○○七年我國一共有七萬五千餘件大陸投資案，累計投資金額超過四百五十六億美元。在兩岸貿易、投資往來如此密切之狀況下，自然會衍生出對兩岸金融交流合作的需求。

　二○○八年九月七日大陸國務院台辦主任王毅在參加「第三屆海峽西岸經濟區論壇」時指出；「金融是現代經濟的核心，為加強兩岸金融交流與合作，推動兩岸經濟關係發展，我們願與台灣方面就建立兩岸銀行業、證券業監管合作機制，儘快展開協商。繼續鼓勵和支持台資企業在大陸資本市場上市，推動建立兩岸貨幣清算機制，為台灣地區的銀行和券商到大陸設立經營機構逐步創造條件。」顯見大陸方面有極高意願與台灣洽商簽署兩岸金融監理機制MOU。

　在台灣方面，二○○八年六月二十六日行政院為打造台灣成為「亞太資產管理與籌資中心」，促成兩岸金融監理機制運作、放寬國人投資含陸股成分之有價證券，通過「調整兩岸證券投資方案－短期計畫」，擬推動（一）基金型態之外國機構投資人免出具聲明書；（二）開放台港「指數股票型證券投資信託基金」，（Exchange Traded Funds, ETF）相互掛牌；（三）開放香港交易所掛牌企業得來台第二上市（櫃）；（四）開放赴大陸投資證券期貨業；（五）放寬基金投資涉陸股之海外投資限制等五項措施。既然我政府宣示兩岸要進行金融交流與合作，因此，簽訂兩岸金融監理備忘錄（MOU），制訂雙方金融界相互運作之機制就有其必要性。

　備忘錄（Memorandum Of Understanding, MOU）是陳述雙方或多方協議的文件。通常使用在雙方無法有法律承諾或是無法創造合法執行之協議的狀況之時。國際合作契約通常在正式簽署合約前，會先簽備忘錄（MOU）、意向書（Letter Of Intent, LOI）及保密協定（Non-Disclosure Agreement, NDA），而MOU及LOI是合作雙方在早期階段所簽署的合約形式，不算是正式的合約類型，除非內容有特別約束規範，否則在法律上不具效力，而NDA為一個獨立存在的契約，有獨立的法律效力。

　臺灣通常與非邦交國簽署文件時，大都使用MOU，例如與法國簽署「台灣金融監督管理委員會與法國銀行監理委員會共同合作及資訊交換『瞭解備忘錄』」，而與我有邦交之國家則簽署協議（Agreement），如與馬紹爾群島共和國簽署「中華民國(臺灣)與馬紹爾群島共和國洗錢情報交換合作協定」。因此兩岸在金融監理方面簽署MOU不會有矮化我方之問題。

　在兩岸金融業都有需求的情況下，再加上兩岸金融相關單位的領導人都表示肯定，尤其是此議題已是二○○六年第一屆「兩岸經貿論壇」兩按雙方的共同意見，未來兩岸簽訂金融監理MOU，加強兩岸金融交流與合作，應該可以水到渠成。

　尤其目前我政府已開放十四家產壽險在大陸設立十八個辦事處，並已核准七家保險公司赴大陸投資，三家在大陸設立子公司；且已有十三家證券商在大陸設立二十三個辦事處；七家銀行在大陸設立代表人辦事處。這些產壽險、證券、銀行業者亟待兩岸簽署金融監理 MOU後，他們可以開始在大陸拓展業務。更何況核准台灣金融業赴大陸佈局營業，可以擴大台灣金融業的營業規模，擴大兩岸證券投資，解決目前台灣金融市場過於狹小的問題，並有效將台灣金融業推向國際舞台，且對強化我國資本市場之國際競爭力，應有一定助益。

　隨著全球化發展及兩岸經貿關係日益密切，兩岸金融交流合作已經勢在必行，目前兩岸金融市場均已經根據世界貿易組織（WTO）的規範，向全世界銀行開放，兩岸實在沒有理由單獨限制彼此金融往來。兩岸金融交流合作是互利雙贏的局面，也有益於金融業者、台商及廣大百姓，希望兩岸當局均以金融業者及黎民百姓的福祉為依歸，擱置政治爭議，務實促其實現。

　當前兩岸各自只要做相關法令的修正，並簽署金融監理MOU，即可讓兩岸金融合作順利進行。建議我政府儘速成立跨部會金融相關單位工作小組，研擬兩岸金融監理MOU簽署之相關細節問題，並由陸委會授權海基會，與大陸海協會展開協商工作，讓台灣金融業可以赴大陸佈局，擴大規模；讓大陸資金可以來台，活絡台灣經濟。進一步加強兩岸金融業的交流合作，提升彼此金融業的國際競爭力，並為兩岸經貿及投資奠下更好的投資經營基礎，相信兩岸必能克服這波全球不景氣浪潮，為兩岸人民創造安居樂業的未來。